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银华智能汽车量化股票发起式C(005034)基金基本概况
时间:2019-06-10 11:27来源:未知 作者:admin 点击:35次

银华智能汽车量化股票发起式C(005034)基金基本概况

本基金综合使用包括但不限于如下多种量化投资策略,力争实现基金资产的长期稳健增值。 1、股票投资策略(1)智能汽车主题界定本基金所指的智能汽车主题包括传统整车及零配件;智能汽车、无人驾驶等汽车电子、娱乐、信息化、车联网;新能源汽车材料及配件、充电设施;汽车销售等后市场及相关服务。 智能汽车股票是受益于汽车未来发展方向的上市公司股票,与汽车升级、新能源、汽车通信、汽车安全、智能化传感及控制层面产业链相关的A股上市公司都可以纳入本基金的投资范畴。

一般情况下,本基金按照中信行业分类体系对智能汽车主题股票进行界定,包括属于中信一级行业汽车行业指数的成分股的上市公司。 随着中国经济结构调整及产业升级的加快,智能汽车主题包括的公司将发生变化,对于当前非主营业务提供的产品或服务隶属于智能汽车主题,且未来这些产品或服务有望成为主要收入或利润来源的公司,本基金将视实际情况将其纳入智能汽车主题,届时本基金的行业界定将进行适当调整。

如果个股经营范围或业务重点发生转变,致使其具有智能汽车主题基本面特征或致使其受益于智能汽车主题,本基金管理人可在充分论证后将其纳入智能汽车类股票范畴。

如果未来中信证券研究所对其行业分类标准进行调整,则本基金管理人将进行相应的行业分类调整。

如果未来中信证券研究所不再存续或不再发布中信行业指数分类标准,或市场上出现了更加合理、科学的行业分类标准且符合本基金投资目标和投资理念的,本基金将视情况并经履行相关程序后调整其采用的行业分类标准并公告。 (2)个股投资策略本基金投资于智能汽车主题,使用主动量化策略对智能汽车主题界定内的股票进行筛选并进行权重的优化,力争在跟踪智能汽车主题整体市场表现的同时,获得相对于业绩比较基准的超额收益。 为实现上述投资目标,本基金使用多种量化选股策略进行股票投资,其投资逻辑如下:1)价值成长策略:通过量化模型抓取上市公司发布的财务公告数据,按照反映估值水平的指标和反映成长性的指标,分别对股票进行排序,选出同时在估值和成长性两方面都表现较好的股票,并构建组合。 2)超跌反转策略:本基金将通过量化模型对在过去一段时间区间内跌幅靠前的股票进行排序,选取公司财务基本面指标表现较好的股票,力图选出基本面稳定但股价超跌的股票进行投资,等待其估值的修复。

3)盈利惊喜策略:通过量化模型关注上市公司最新的财报数据,按照业绩增速超过过往财报期平均业绩增速的百分比幅度进行排序,选取其中排序靠前的股票,从而选出业绩增长超预期的股票进行投资。

4)分析师精选策略:优秀的基本面分析师对股票的推荐通常与股票的上涨有较强相关性,一方面来源于优秀分析师对股票的深入研究和挖掘,另一方面来源于分析师的市场影响力。

本基金通过量化的方式将卖方分析师的长期模拟组合业绩进行排名,将排名靠前的分析师当前所推荐的股票予以汇总,按照股票当前同时被多少位分析师推荐进行排序,选取同时被最多分析师推荐的股票,在进行风险调整后来构建投资组合。

5)事件驱动策略:个股的突发性事件如股权激励、高管增减持、定向增发、高送转、纳入调出重要指数等都将会带来股票的短期交易性机会。

通过对全市场发生重大事件的股票进行快速扫描分析,找到那些预期被正面事件驱动上涨的股票构建组合。 2、债券投资策略本基金债券投资的主要目的是风险防御及现金替代性管理。 债券投资将坚持安全性、流动性和收益性作为资产配置原则,采取久期调整策略、类属配置策略、收益率曲线策略,以兼顾投资组合的安全性、收益性与流动性。 3、股指期货投资策略本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。

基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。 基金管理人将结合股票投资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例。

基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合整体风险的目的。 基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策小组,负责股指期货投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度,并经基金管理人董事会批准后执行。

若相关法律法规发生变化时,基金管理人投资股指期货从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。